Spot Bitcoin ETF’leri nedir, ETF’ler hayatımıza nasıl girdi, dünyada işlem gören ETF’ler nelerdir ve bu spot bitcoin ETF’lerine nasıl yatırım yapılır sorularına cevap verdik.
Spot Bitcoin ETF’lerinin nihayet 10 Ocak 2024‘te onay alması, yatırımcılar arasında büyük bir heyecan yarattı. Bu önemli gelişme, özellikle kripto para piyasasında uzun zamandır bekleniyordu. Onayın resmi olarak geldiği haberini duyuran SEC’in resmi hesabı, sosyal medya platformu X üzerinden bir paylaşım yaptı. Ancak, gün içinde gerçekleşen sahte bir paylaşım, Bitcoin yatırımcılarını kısa süreli kayıplara uğrattı. Neyse ki, piyasa genel olarak onaylanma ihtimalini düşük buluyordu.
Onay sürecinin tamamlanmasının ardından, sert satış hareketleri yaşadı. 39 bin seviyelerine kadar gerileyen Bitcoin, daha sonra 42-43 bin seviyelerine yerleşti. Bu dalgalanmalar, piyasanın onay haberine nasıl tepki vereceğini gösterdi. Ancak, uzun vadede Bitcoin ETF’lerinin onaylanması, kriptoların piyasasına daha fazla kurumsal yatırımcıyı çekmesine ve genel olarak daha fazla kabul görmesine yol açmaktadır.
Spot Bitcoin ETF’lerin onaylanmasının ardından yaşanan yüksek hacimli satış hareketi, ETF şirketlerine beklenmedik bir hoş geldin hediyesi oldu. Genel yatırımcı kitlesi, uzun vadeli stratejilerinde bir değişiklik olmaması konusunda kararlı bir duruş sergiliyor. Bu durum, kısa vadeli perspektifte yaşanan yükselişi destekleyen bir hareket olarak kabul ediliyor. Yatırımcılar, Spot Bitcoin ETF’lerinin onaylanmasıyla birlikte piyasada yeni bir dönemin başladığına inanıyor ve gelişmeleri dikkatle izlemeye devam ediyor.
Yurt içi yatırımcılar için alternatif yatırım ürünlerine yeni katılan Spot Bitcoin ETF’leri bireysel ve kurumsal yatırımcıların uzun vadeli stratejileri için avantajlar sağlıyor. Yurt içi tarafında ise aracı kurumların geleneksel yatırım ürünlerine ek olarak yeni ürünler için girişimlerde bulunuyor. Türkiye tarafında yatırımcılara Spot Bitcoin ETF’lerine ulaşmasını sağlayan kurum ise d-hub oldu. Yatırım platformuna buradan ulaşabilirsiniz. Yatırımcıların Spot Bitcoin ETF’leri için unutmaması gereken durum ise geleneksel yatırım tarzının sağladığı güven ve ETF fiyatlarının Bitcoin’e endekslenmiş olmasıdır. Değer kazanç/kayıplar endekse bağlı olarak gerçekleşmektedir
SEC spot Bitcoin ETF’lerini neden onaylamıyordu?
SEC Başkanı Gary Gensler’in ilgili ürünler için çekincesini inceleyelim. Gensler özellikle piyasanın riskli yapısını vurgulayarak, Spot Bitcoin ETF’leri konusundaki şüphelerini sıkça dile getirmişti. Yakın zamanda ABD Hazine Bakanı Janet Yellen tarafından yapılan bildiriye göre; kripto para endüstrisinin finansal sistemde oluşturabilecek olası riskleri ABD Kongresinde tartışmaya açmak için hazırlandığını bildirdi.
Peki, Gensler ve Yellen’in bu şüpheleri gerçekçi mi? Yazının ilerleyen kısımlarında bu konuya daha derinlemesine değineceğiz. Öncesinde, Spot Bitcoin ETF’lerini daha yakından tanıyalım.
Spot Bitcoin ETF’leri nedir ve nasıl çalışır?
Dünya genelinde, Spot Bitcoin ETF konsepti ilk olarak 2021 yılında Kanada’nın öncülüğünde ortaya çıktı. Bir varlık yöneticisi, Kanada düzenleyici kurumunun onayını alarak bu konuda önemli bir adım attığını duyurmuştu. SEC’in resmi onayının öncesinde böyle bir gelişme, genellikle piyasaların alışkın olduğu bir durum olarak görülüyor.
Spot Bitcoin ETF’lerine daha derinlemesine bakalım. Kanada’da, kripto alanında yaklaşık 20 farklı ETF bulunuyor. Bu ETF’ler arasında, günümüzde ETF şirketleri ve SEC arasında yeni bir gündem oluşturan Ethereum ETF’leri de bulunuyor. Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC) liderliğindeki Kanada’daki düzenleyici kurumlar, finans sektöründe öncü bir rol oynayarak yatırıma ilgi duyan vatandaşlar için çeşitli kripto ürünlerine erişimi kolaylaştırmıştı.
Kanada’nın kripto dünyasındaki öncü rolü, diğer ülkelerdeki regülasyon tartışmalarında önemli bir referans noktası oluyor. Kanadalı yatırımcılar, günümüzde kripto dünyasının çeşitli ürünlerine yatırım yapma avantajına sahip. Bu noktada, Kanada’da işlem gören Bitcoin ETF’lerine bir göz atalım; bu ETF’ler, yatırımcılara kripto para birimi Bitcoin’e endeksli bir şekilde yatırım yapma fırsatı sunuyor. Kripto varlıklara yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için geleneksel borsa güvencesinde erişim sağlar.
CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX.B.TO, BTCX.U.TO)
CI Galaxy Bitcoin ETF’sinin hem CAD (BTCX.B.TO) hem de USD (BTCX.U.TO) cinsinden işlem görmesi, yatırımcılara döviz seçeneği sunarak çeşitli ticaret stratejilerine olanak tanıyor. Kanada’daki önemli Bitcoin ETF’lerinden biri olarak öne çıkan bu ETF, varlık yönetimi açısından dikkate değer bir konumda bulunuyor. Yönetim gider oranı (MER) %0,80 ve yönetim ücreti %0,40 olarak belirlenmiş. Bu oranlar, yatırımcılar için uygun maliyetli bir seçenek sunuyor. Yönetim gider oranı, ETF’nin yönetimi için gerekli olan tüm maliyetleri içerirken, yönetim ücreti sadece yönetim hizmetleri için alınan ücreti ifade eder.
Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FTBC)
Fidelity Advantage Bitcoin ETF’sinin düşük maliyetleri, bu ETF’yi öne çıkaran önemli bir özellik olarak karşımıza çıkıyor. Kanada’daki ETF’ler arasında en düşük maliyetli olan FTBC, SEC onayının ardından yönetim ücretini %0,39’a çekeceğini açıkladı. Düşük maliyetli ETF’ler, yatırımcılara genellikle daha çekici gelir çünkü bu, yatırım getirisini artırabilir. Yönetim ücretlerinin düşürülmesi, yatırımcıların fonlarından daha fazla değer elde etmelerine olanak tanır.
Purpose Bitcoin ETF (BTCC, BTCC.B, BTTC.J, BTCC.U)
Purpose Bitcoin ETF’sinin 2 milyar dolarlık yönetilen varlık tutarı ile en büyük Bitcoin ETF’lerinden biri olduğunu biliyoruz. Dikkat çeken bir diğer nokta, yönetilen varlık tutarının yüksek olmasına rağmen, bu ETF’nin yönetim gider oranının yüksek olduğu görülüyor.
Kanada Bitcoin ETF’leri genel hatlarıyla inceledik ve ETF’lerin bazılarında temettü ödemesi gibi farklı uygulamaları olduğunu gördük. Klasik kripto yatırımcıları için alışık olduklarından farklı dinamiklere işaret ediyor. Jim Rogers’ın ifadesini hatırlatarak, “Ne olursa olsun değişim her türlü gelecektir.” Değişim, genellikle fırsatların ortaya çıkmasına neden olur. Yatırımcılar, finansal piyasalardaki değişen dinamiklere adapte olmalıdır.
Bitcoin ETF’lerinin alınması, diğer ETF alımlarından farklı değildir. ETF’ler performanslarını takip etmek için belirlenmiş bir endeksi izlerler ve genellikle endekse yakın bir performans gösterirler. Başarılı bir ETF’nin geçmiş performansını değerlendirmek bu şekilde mümkündür, ancak gelecek dönem için bu tür ölçümlerin anlamlılık düzeyi zayıftır. Bu durum, Bitcoin ETF’leri için de geçerlidir.
ABD’nin onaylanan ETF’leri CME CF Bitcoin Referans Fiyat Endeksi – New York Varyantı (BRRNY) endeksi takip ediyor. Bu endeks, CME CF Katılımcı Borsa Kriterleri’ne uyan önemli kripto para borsaları tarafından işletilen çeşitli Bitcoin-USD piyasalarındaki ticaret verilerini birleştirir. Geleneksel ABD finansal piyasasının 16:00 New York Saat’inde senkronize olan Bitcoin risk uzlaşma için öncü bir endeks fiyatını temsil eder. Bu endeks, Bitcoin fiyatlarını ve ticaret hacimlerini yansıtarak ETF’nin performansını etkiler.
ABD Spot Bitcoin ETF’leri;
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Grayscale Bitcoin Trust’ın 25 milyar doların üzerinde varlığa sahip olması, onaylanan Bitcoin ETF’leri arasında en yüksek varlığa sahip ETF olarak dikkat çekiyor. Ancak, gider oranına baktığımızda, %1,5 ile en yüksek maliyetli ETF olduğu görülüyor.
IShares Bitcoin Trust (IBIT)
BlackRock’a ait olan iShares Bitcoin Trust ETF, oldukça rekabetçi bir ürün sunuyor. Gider oranına baktığımızda, %0,25 gibi düşük bir orana sahip olduğunu görüyoruz. Bu, yönetilen varlık büyüklüğü ile karşılaştırıldığında makul bir seçenek sunmuş olsa da maliyeti düşürmek isteyen yatırımcılar için farklı alternatifler bulunuyor.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
Fidelity’ye ait olan ETF, onaylanan Bitcoin ETF’leri arasında en düşük gider oranına sahip. Şirketin güncel politikası, %0,25 oranındaki maliyeti tamamen feragat ederek yatırımcılara maliyet avantajı sunuyor.
Kanada’da Bitcoin ETF’lerinin olumlu bir şekilde karşılanması, kurumsal ve bireysel yatırımcılardan gelen talep sayesinde Bitcoin’in likidite ve fiyat istikrarının türev ürünler dışında da sağlanmasını destekledi. Kanadalı Bitcoin ETF’lerinin onaylanmasından sonra hızlı bir büyüme yaşanmıştı. Ürünlerin hızla gelişen bir tablo ortaya koymasına rağmen, toplam ETF değerine kıyasla hala küçük bir paya sahip. Yapılan araştırmalar, toplam varlık değerinin 376 milyar dolar olduğunu gösterirken, Bitcoin ETF’lerinin bu toplamın içinde yaklaşık binde 5 paya sahip olduğunu ortaya koyuyor.
ABD’li ETF şirketlerinin piyasaya girmesiyle birlikte, Bitcoin ETF’lerinin toplam ETF’ler arasındaki payının artması bekleniyor. Bu durum, Bitcoin’in finansal ürünler içinde kabulü ve yatırımcı tabanının genişlemesiyle ilgili olabilir. Kanada, likidite ve fiyat istikrarının güçlenmesine sınırlı bir etki sağlamış olsa da bu gelişmeler kripto para birimlerine olan ilginin arttığını ve finansal piyasalarda daha fazla entegrasyonun sağlandığını gösteriyor.
Türkiye’den spot Bitcoin ETF’i nasıl alınır?
Türkiye’den spot Bitcoin ETF’lerine yatırım yapmak için ise bir çözüm bulunuyor. d-hub, gelişmeleri anında takip etmenizi ve önde gelen yöneticilerin portföylerine kolayca erişmenizi sağlıyor. Yurt içi ve yurt dışı yatırımlarınızda rekabetçi komisyon oranları ile kazanç elde etmeye bir adım daha yaklaşırsınız. Hesap açmak ve yatırım serüveninize başlamak için buradan uygulamaya ulaşabilirsiniz.
d-hub platformunda Spot Bitcoin ETF’leri, hisse yatırımı yapmak kadar kolaydır. İstediğiniz ETF’i arama kısmından ya da ana sayfadaki “Spot Bitcoin ETF” başlığından kolayca bulabilir ve yatırım yapabilirsiniz. d-hub platformunda yatırım yapabileceğiniz Spot Bitcoin ETF’leri şunlardır:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Spot Bitcoin ETF’i Nedir, Nasıl Bitcoin ETF’i Satın Alınır? isimli makale Koin Bülteni tarafından hazırlanmış ve koinbulteni.comda yayınlanmıştır.
